天风证券股份有限公司唐海清，王奕红，袁昊近期对中天科技进行商议并发布了商磋议说《季度拐点显露，条约欠债高增积极期待明天加快增长》，本论说对中天科技给出买入评级赵小贝，面前股价为16.21元。
中天科技(600522)
事件：
公司发布2024年三季报，前三季度终了生意收入343.16亿元，同比增长4.78%；终了归母净利润23.11亿元，同比下滑13.12%，终了扣非净利润21.30亿元，同比下滑3.21%。
季度利润拐点显露
公司单Q3终了生意收入129亿元，同比增长2.32%，终了归母净利润8.51亿元，同比增长20.67%，季度利润拐点显露。公司收入肃穆增长，同期用度管控奏效权臣，时代用度率对比昨年同期系数着落1.49pct，单季度净利率6.55%，对比昨年同期擢升0.75pct，咱们期待公司盈利智商捏续稳中有升，利润捏续快速增长。
条约欠债高增，订单充沛赋能明天加快增长
条约欠债方面，公司三季报条约欠债27.81亿元赵小贝，对比昨年同期增长85%，业务需求鼓胀。同期公司在手订单充沛，终端2024年8月27日，公司能源网络鸿沟在手订单约282亿元，其中海洋系列约123亿元，电网开荒约131亿元，新能源约28亿元。公司在手订单充沛注入后续捏续增长动能。
近期海风施展不休
近期广东海风1400MW格式招标风机（江门川岛一、三山岛五、红海湾三），帆石一海缆招标落地，同期10月30日，上海市东谈主民政府办公厅印发《绚丽上海开荒三年算作规划（2024—2026年）》建议启动实践百万千瓦级深化海海优势电示范格式等，举座海优势电行业不休迎来施展，咱们合计，海优势电行业捏续景气朝上趋势值得期待。
预测明天，各项业务发展能源强盛，事迹快速增长可期
预测明天，公司各业务捏续完善布局，竞争实力越过：
(1)海优势电：公司23年新增订单弥散，同期公司在产业布局上酿成“设备+施工”两翼皆飞的表情，在区位业务上发展为以江苏为中心发射黄海与东海，以山东、广东为两翼拓展渤海与南海的素雅表情，同期积极拓展国外阛阓。公司先后承制了我国首个三芯110kV、220kV、330kV和单芯500kV交联聚乙烯绝缘相易海缆工程，家具智商行业领军。
(2)新能源：公司十年深耕，如东格式带来彰着光伏业务增量，储能鸿沟在手订单捏续增厚，竞争实力越过，有望捏续高增长。跟着后续硅料、碳酸锂等上游原材料价钱的着落，以及双碳计谋的捏续股东，咱们合计公司新能源业务有望迎来高速发展机遇。
(3)光通讯：光通讯有望保捏牢固，公司竞争力强。公司光纤光缆阛阓份额跳跃。光模块鸿沟，公司完成400GQSFP-DD封装DR4+硅光模块和400GFR4光模块研发试产，且已运行迟缓向关键客户批量发货，800G硅光模块研发使命有序股东，同期下一代NPO、CPO和液寒光模块等技巧鸿沟研发使命也还是开展。
盈利预测与投资建议：由于前三季度筹备情况有所承压，但预测明天公司在手订单充沛。咱们转机公司24-26年归母净利润33/44/55亿元（前值为36/50/63亿元），对应面前估值为16/12/10倍，保管“买入”评级。
风险辅导：海风行业开工施展低于预期，光通讯行业景气度低于预期，原材料价钱波动的风险，行业竞争影响盈利智商等
证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据筹备，光大证券刘凯商议员团队对该股商议较为深入，近三年预测准确度均值为72.7%，其预测2024年度包摄净利润为盈利33.17亿，左证现价换算的预测PE为16.71。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增捏评级3家；夙昔90天内机构筹备均价为19.54。
以上实践为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成赵小贝，不组成投资建议。